TLDR:
1. DeFi, Ethereum L1'den multi-chain’e genişliyor
2. Mevcut cross-chain likiditesi bu geçiş için hazırlıksızdır.
3. Mitosis, cross-chain likiditeyi ölçeklenebilir ve birleştirilebilir hale getirerek modüler likidite sunar.
Giriş
Şubat 2024 itibarıyla, merkeziyetsiz finans (DeFi) alanında kilitli toplam değerin (TVL) ~%60'ı Ethereum L1'de bulunmaktadır. Bu, nesnel olarak önemli bir liderlik olsa da, zincir çeşitlendirmesine ilişkin DeFi TVL bileşimi uzun bir yol kat etti. Arbitrum gibi L2 ölçeklenebilirlik çözümlerine, Solana gibi monolitik ekosistemlere ve yakında Celestia ve EigenLayer tarafından desteklenen modüler blockchainlere daha fazla sermaye girmesini beklemekteyiz.
Ve işte mantık akışımız. Yüksek birleştirilebilirlik kripto paranın temel ilkelerinden ve değer önermelerinden biridir ve sermayenin daha düşük maliyetle yüksek birleştirilebilirlik sunan chain’lere yönelmesi son derece doğaldır. Sezgisel olarak, bu chainleri kesintisiz varlık/mesaj aktarımı için birbirine bağlamak, giderek daha çok chain’li bir dünyada çok önemli hale gelmektedir.
Bu tanıtım yazısı, yaklaşmakta olan multi-chain, modüler DeFi çağında cross-chain likiditesinin bağlanabilirlik için nasıl hayati önem taşıdığından ve Mitosis’in cross-chain likiditesinin ölçeklenebilirlik sorununu nasıl çözdüğünden kısaca bahsediyor.
Dijital Paranın Modüler Genişletilmesi
Finansal ürünleri işletmek için akıllı sözleşmelerin kullanılması, özellikle birleştirilebilirlik açısından DeFi’nin masaya getirdiği temel değerdir. DeFi, geleneksel finansın yasal ve bürokratik engellerine takılmadan, akıllı sözleşmeler tarafından uygulanan karmaşık, yaratıcı stratejiler aracılığıyla birleştirilebilirliği en üst düzeye çıkarabilir. Doğal olarak, DeFi piyasasının olgunlaşması, birleştirilebilirliği daha da optimize etmekle ilgili olmuştur. Başka bir deyişle, dijital para, kripto varlığın birleştirilebilirliğini, yani sermaye verimliliğini en üst düzeye çıkaran pozisyonlara doğru yönelecektir.
Derivative (türev) token, kripto varlıkların birleştirilebilirliğini en üst düzeye çıkarmanın en iyi örneğidir. Bir varlığı tokenlaştırarak ve temsilini yaratarak, türev tokenlar birden fazla getiri, fayda ve hak katmanını koruyan likit finansal araçlar haline gelebilir. Örneğin, Lido’nun $stETH’i, $ETH stake pozisyonunu tokenize eden, sahiplerine stake ödülleri sağlarken dijital bir varlığın değiştirilebilirlik ve aktarılabilirlik gibi özelliklerini koruyan likit bir varlıktır. LRT protokollerinin öncülük ettiği Liquid Restaking, Ethereum’un ekonomik değerini Actively Validated Services (AVS) aracılığıyla diğer kullanım durumlarını güçlendirecek şekilde genişletme karşılığında ek bir getiri katmanı ekleyerek stake edilmiş $ETH’e daha fazla birleştirilebilirlik kazandırır.
Bundan sonra türev tokenlerin yöneleceği yer multi-chain’dir. Yeni chain’lerin (örneğin EigenLayer, Celestia) inşasındaki yenilikler, daha iyi işlem ekonomisi, finansman ve getiri fırsatlarına sahip daha özel chain’ler için zemin hazırlamaktadır. Yine, para maksimum sermaye verimliliğine sahip pozisyonlara akar. ETH gibi L1 varlıkları halihazırda birden fazla EVM ve EVM olmayan blockchain’de teminat olarak kullanılmaktadır. Türev tokenlar bir sonraki mantıksal adımdır. Sahiplerinin kazançlarını optimize etmek için getiri kümelerini genişletmek üzere birden fazla blockchain ve uygulamada var olmaları zorunludur.
Mitosis: Cross-Chain Likiditeyi Ölçeklenebilir ve Birleştirilebilir Hale Getirmek
DeFi’nin multi-chain genişlemesi için önemli bir ön koşul, blockchainler arasında varlık ve mesaj transferlerini kolaylaştıran iyi işleyen bir cross-chain protokolüdür.
Günümüzün cross-chain ortamı, Ethereum L1/L2 ekosistemindeki cross-chain ihtiyaçlarına hizmet eden Stargate ve Across gibi protokoller etrafında dönmektedir. LP’ler kilitli varlıkları daha fazla kullanmadan protokol ücreti gelirini paylaşır, chain bağlantısı izinli bir şekilde korunur ve güncellenir ve tescilli güven varsayımları her çözüm için güvenliği garanti eder. Bu mevcut kurulum, multi-chain çağında yaklaşmakta olan cross-chain talebine yeterli şekilde hizmet edecek şekilde düzenlenebilir ve düzenlenmelidir.
Önemli olan, cross-chain likiditesini tüm DeFi ekosistemi ile ölçeklendirmek ve LP’ler için değerli hale getirmek için kilitli varlıklara varlık birleştirilebilirliği aşılamaktır.
Mitosis, bunu üç açıdan gerçekleştirmeyi amaçlar:
- Sermaye Verimliliği: Cross-chain likidite potansiyelini açığa çıkarmak
Günümüzün likidite ağının tek kullanım alanı, cross-chain transferidir. Likidite sağlayıcılar, cross-chain varlık transferlerinden elde edilen geliri almak için likiditelerini kilitlemektedir. Bu, cross-chain likiditenin temel kullanım alanı olarak kalsa da, daha fazla kullanımın olmaması cross-chain LPing’i diğer DeFi kullanım alanlarına kıyasla daha az cazip hale getirebilir. Bu durum ciddi bir kısıtlama yaratabilir çünkü modüler blockchainler arasında cross-chain işlemlere yönelik yaklaşan yüksek talebi karşılamak için sağlıklı miktarda likidite gereklidir.
Mitosis, cross-chain LPing’i likit hale getirerek daha cazip hale getirir. Mitosis LP’leri, kilitli varlıklarına 1:1 dönüştürülebilir türev tokenlar alır. LP’ler bu türev tokenleri, desteklenen Ethereum L1 chain ve L2 rollup’larında çeşitli DeFi uygulamalarına katılmak için kullanabilir ve esasen LP’lerin cross-chain varlıklarının varsayılan ücret paylaşımına ek olarak ek getiri için çalışmasına izin vermelerini sağlar.
Mitosis LP’leri ayrıca türev tokenlerini Mitosis chain’e sorunsuz bir şekilde aktarabilir. Mitosis DeFi ekosistemi, cross-chain işlemlerini bildiğimiz şekliyle yeniden tanımlama önerimizdir ve eski chain-to-chain uygulamasını, Mitosis chain’deki türev token’ları kullanmanın son derece verimli bir yöntemiyle değiştirerek anında kesinliği garanti eder.
Örnek 1: X A cross-chain’deki bir A Varlığının Y chain’deki bir B Varlığı ile takası, Mitosis chain’deki bir DEX üzerinde A ve B’nin türev tokenleri arasında bir işlem yoluyla anında tamamlanabilir.
Örnek 2: Y Chain’deki B Varlığını ödünç almak için X Chain’deki bir A Varlığını ödünç vermek, Mitosis chain’deki bir lending protokol uygulamasında B türev tokenini ödünç almak için A türev tokenini ödünç vererek tek Mitosis chain’de tamamlanabilir.
2. Birlikte Çalışabilirlik: Çeşitli chain bağlantıları için izne bağlı olmayan chain entegrasyonu
Blockchain sektörünün devam eden modüler ve izinsiz geçişinin aksine, günümüzün cross-chain birlikte çalışabilirliği izinli ve silolanmış olarak kalmaktadır. Likidite ağları yalnızca underlying arbitrary message bridge (AMB) çözümleri tarafından entegre edilen chainlere hizmet verebilmektedir. Bu durum, chain’lerin kullanıcılarına cross-chain likidite sağlamak için izinli AMB bağlantısına bağımlı olduğu ikincil bir yapıyla sonuçlanmaktadır. Bu birlikte çalışabilirlik yapısı, yaklaşmakta olan çok sayıda modüler blockchainin yüksek cross-chain taleplerini karşılamak için uygun ölçeklenebilirlikten mahrumdur.
Mitosis’in cross-chain likidite yaklaşımı, stratejik ortağı Hyperlane’in temel ilkesi olan izinsiz birlikte çalışabilirlik üzerine inşa edilmiştir. Herkes Mitosis akıllı sözleşmesini hızlı bir şekilde dağıtabilir ve Mitosis’teki hızlı bir yönetişim süreci aracılığıyla diğer modüler chainlere bağlanabilir. Mitosis likidite chain’ine izinsiz olarak bağlanarak yeni başlatılan rollup’lar kullanıcılara cross-chain likidite sunabilir. Mitosis, likiditeyi AMB çözümlerinin alt yapılarından kurtararak, chain’lere egemenlik kazandırır ve cross-chain birlikte çalışabilirliğini devam eden modüler geçişle aynı seviyeye taşır.
3. Güvenlik: TVL büyümesi ile güçlenen protokol güvenliği
Günümüzün cross-chain güvenliği, koruması gereken kilitli LP varlıklarıyla ölçeklenemiyor.
AMB operatörleri tarafından güvence altına alınan çözümler için, açıkça görülebilen TVL ile operatörlerin art niyetli davrandıkları için ödemeleri gereken cezanın belirsizliği arasında bir uyumsuzluk vardır. PoS chain’ler ve governance token’lar tarafından güvence altına alınan çözümler için, stake edilen token miktarı kaçınılmaz olarak TVL’nin büyüme sınırını belirler, çünkü PoS node operatörleri ekonomik güvenlik eşiği aşıldığında protokolü istismar ederek kar elde etmeye teşvik edilir. Günümüzün cross-chain protokollerinde ise hesap verebilirlik şüphelidir ya da kendi güvenlik önlemleri ironik bir şekilde protokollerin büyümesini engellemektedir.
Mitosis, protokol TVL’si arttıkça daha sağlam hale gelen bir kripto-ekonomik güvenlik yapısını benimser. Mitosis chain’in güvenilir bir validatör seti tarafından işletilen PoS güvenliğinin yanı sıra Mitosis, cross-chain mesajlaşmayı doğrulamak için restaked $ ETH’nin güvenliğinden yararlanmayı planlıyor. Ayrıca, cross-chain LP’ler, Hyperlane destekli cross-chain mesajlaşmasını güvence altına almak ve ödül olarak Mitosis governance token’ları kazanmak için türev token’larını sağlamayı tercih edebilir.
YAKINDA
Mitosis ekibi aşağıdaki dönüm noktalarında programa uygun olarak çalışmaktadır:
- Seçilmiş bir grup validatör ile Kapalı Testnet (Aralık 2023'te tamamlandı)
- Sefer: Mitosis cross-chain LRT kampanyası (çok yakında!)
- Public Testnet (Q2 2024)
- Mainnet + TGE (2024 Q3)
Lütfen yolculuğumuzu takip edin ve düşüncelerinizi Discord ve X üzerinden paylaşın. Düzenli AMA’lar ve podcast’ler yayınlayacağız ve sizi döngüde tutmak için diğer önemli güncellemeleri sağlayacağız. Mitosis’in nasıl çalıştığıyla ilgilenenler için teknik belgelerimizle daha derin bir dalış yapın.
Website | Documentation | X (Twitter) | Discord | Telegram
